關稅又來了
2026年4月，特朗普政府再次加碼關稅政策。這次不只是針對中國，而是對歐盟、日本、韓國等多個貿易夥伴同時加徵關稅，範圍覆蓋汽車、半導體、鋼鐵等多個行業。市場反應很直接——美股指數當天大幅波動，美元走強，大宗商品也跟著被攪動。
關稅對市場的影響有一個規律：第一次宣佈時衝擊最大，後續反覆談判期間市場反應會遞減。但這次的規模和覆蓋範圍比2025年更廣，所以波動可能持續更久。
對做Prop Firm的人來說，這種波動既是機會也是風險。搞清楚哪些品種受影響最大，什麼時候該上，什麼時候該退，比盲目交易重要得多。
關稅波動對 Prop Firm 交易者的特殊影響
關稅行情有幾個特點，和普通的經濟資料行情不一樣：
訊息釋出時間不固定。 經濟資料有固定的公佈時間，你可以選擇迴避。但關稅相關的訊息隨時可能出來——特朗普一條社交媒體帖子就能讓市場瞬間波動2%。持倉過程中隨時可能遇到突發走勢。
市場情緒變化快。 今天說要加徵關稅，市場暴跌；明天傳出談判有進展，市場又漲回來。這種來回折騰對賬戶回撤的消耗很大。
影響是全球性的。 不像地緣衝突主要影響某個區域，關稅影響的是全球供應鏈，幾乎所有品種都會受到波及。
回撤是最大的敵人
關稅行情中最危險的不是方向判斷錯誤，而是反覆止損。市場來回震盪的時候，即使每次只虧0.5%，連續被掃5-6次就已經消耗掉總回撤的很大比例了。
哪些品種值得關注
外匯
關稅直接影響匯率：
- USD/JPY：日元本身有避險屬性，加上日本汽車行業直接受關稅衝擊，這個品種波動很大但方向偏向下行（美元相對走弱因避險資金流向日元）
- USD/CNH：人民幣離岸價直接反映中美貿易預期，訊息面驅動明顯，但流動性在極端時刻會變差
- AUD/USD：澳元受中國經濟預期影響大，中國被加關稅，澳元通常跟著走弱
- EUR/USD：歐元區也被波及，但歐元的反應通常比亞洲貨幣溫和一些
指數
- US30/US500：美股指數對關稅反應最敏感，但波動也最大。NQ（納指）尤其瘋狂，一天300-500點的波動很常見
- DAX：德國出口型經濟，受歐洲關稅影響明顯
- HK50：恒生指數反映中國相關的情緒，有時候波動方向和A股不完全同步
大宗商品
- 黃金：避險需求推升，關稅升級期間通常走強
- 原油：偏空，因為關稅意味著全球貿易放緩、需求下降
選品種的原則
做Prop Firm不需要什麼品種都做。選1-2個你熟悉的、流動性好的品種就夠了。關稅行情中，USD/JPY和黃金是比較友好的組合——一個做方向，一個做避險。
具體交易策略
策略一：訊息釋出後的趨勢跟蹤
關稅訊息釋出後，市場通常會有一波明確的方向性走勢，持續幾個小時到一兩天。
操作思路：
- 訊息出來後不要立即進場，等前15-30分鐘的混亂過去
- 觀察1H圖上是否形成明確的方向（連續幾根同方向蠟燭，突破關鍵位）
- 在回撤到20 EMA附近入場，止損設在訊息釋出前的價格水平
- 目標設在波動幅度的1.5-2倍（風報比至少1:1.5）
以US500為例，如果關稅訊息導致從5200跌到5150，等反彈到5170-5175附近做空，止損5195，目標5120-5100。
策略二：區間震盪交易
關稅談判期間市場經常在一個區間裡來回，這時候不要做趨勢，做區間。
- 找到近期高低點形成的區間
- 在區間上沿做空，下沿做多
- 止損設在區間外20-30點
- 觸及對面邊界就平倉，不要等突破
策略三：關聯品種對沖
如果你判斷關稅會持續升級但不確定短期方向：
- 做多黃金 + 做空AUD/USD
- 兩個品種同時受益於避險情緒
- 即使其中一個判斷錯了，另一個可能對沖部分損失
風控要點
關稅行情中風控要比平時更緊：
單筆風險降到 0.2-0.3%。 平時0.5%沒問題，但在訊息頻繁、市場波動加大的環境下，0.2-0.3%更合理。$100,000賬戶每筆最多虧$200-300。
每天設定虧損上限。 除了Prop Firm規定的日虧損限制，自己再設一個更嚴的。比如規則允許日虧$2,000，自己設$800就停手。
重大訊息前清倉。 如果知道某個時間點會有關稅相關的釋出會或宣告，提前把倉位清掉。不確定性太大的時候不持倉。
不做隔夜單。 關稅訊息經常在盤後釋出，隔夜跳空風險很高。日內交易，收盤前平倉。
不要賭訊息方向
很多人試圖在關稅訊息釋出前建倉賭方向，這在Prop Firm中極其危險。一次判斷錯誤可能直接觸發回撤限制。訊息出來之後再反應，永遠不晚。
時間視窗
關稅行情通常有幾個關鍵時間節點：
- 訊息釋出當天和次日：波動最大，方向最明確，適合趨勢跟蹤
- 釋出後3-7天：市場消化訊息，波動減小，適合區間交易
- 談判/反制期：對手國可能宣佈報復措施，又會引發新一輪波動
目前來看，4月的關稅行情可能至少持續到月底。各國的反制措施還沒完全出來，後續波動不會少。
總結
關稅行情能做，但策略得調整：
- 縮小倉位，單筆風險控制在0.2-0.3%
- 選對品種，不要貪多，1-2個夠了
- 不賭訊息，等方向確認後再入場
- 日內交易為主，避免隔夜跳空
你的Prop Firm賬戶能不能活過這波關稅行情，決定了你後面還有沒有機會。保住賬戶永遠排第一位。
延伸閱讀
- Prop Firm交易的風險管理 — 波動加大時的倉位控制方法
- Prop Firm回撤規則詳解 — 理解回撤限制如何影響你的操作空間
- 黃金避險行情 — 避險品種交易思路